本網綜合  Pete Schroeder 報導 美國總統特朗普領導的銀行監管機構將於本月公佈一項全面資本規則的新草案，該規則將徹底改革大型銀行的風險評估方式，進而改變它們為吸收潛在損失而必須預留的資金規模。

這項“巴塞爾終局”規則自2023年拜登政府首次公佈以來便爭議不斷，引發華爾街銀行強烈反對，稱其將損害貸款業務和經濟。

批評者則指出，當前銀行資金充裕，而此時推行改革將削弱2007-09年金融危機後出臺的關鍵監管規則——尤其在伊朗衝突引發的地緣政治衝擊與私人信貸環境惡化正動搖市場的背景下。

美聯儲負責監管事務的副主席米歇爾·鮑曼週四表示，新草案結合其他資本規則的調整，將適度降低多數貸款機構的資本要求。

何謂“巴塞爾協議III終局”？

巴塞爾銀行監管委員會是由瑞士巴塞爾國際清算銀行召集的專家小組，旨在確保全球監管機構採用類似的最低資本標準，使銀行在艱難時期能夠承受貸款損失。

該委員會的“巴塞爾協議III”標準是在2007-09年全球金融危機後達成的。該標準包含多項針對銀行的資本、杠杆及流動性要求。全球監管機構歷經多年努力逐步落實這些標準，而2017年達成的所謂“終局方案”則是最終版本。

美聯儲正聯合聯邦存款保險公司及貨幣監理署主導美國國內的實施工作。

特朗普政府監管機構為何推出新草案？

鮑曼的民主黨前任邁克爾·巴爾主導的2023年巴塞爾草案原計畫將資本要求提高16%。大型銀行表示這可能使其資本水準上升20%。該草案令業界震驚，此前業界預期新規僅會調整資本配置，整體水準基本保持不變。

銀行隨即展開史無前例的遊說攻勢和公眾宣傳——包括在橄欖球賽事期間投放攻擊性廣告——辯稱銀行資本充足率已達標，新規既無必要又將損害貸款業務、小企業及整體經濟。銀行還威脅提起訴訟。

巴爾承諾重寫規則，但三家監管機構未能就推進方案達成一致，該工作最終移交至通常支持銀行業的特朗普政府。

提案目標與影響何在？

美國提案將徹底改革大型銀行的風險評估機制，進而調整其為防範潛在損失而需儲備的資本緩衝規模。核心關注領域包括信用風險、市場風險及操作風險。

鮑曼週四表示，新提案將“合理調整”監管要求以更精准捕捉風險，同時最大限度減少監管重疊。新規還將對監管機構認為風險較低且希望鼓勵的業務（如抵押貸款）給予銀行減免。

針對小型銀行，該計畫將建立新的標準化風險計量體系，“適度降低”其資本要求並激勵放貸。

總體而言，巴塞爾協議仍將要求最大型、風險最高的銀行略微提高資本金。但她同時指出，結合針對高風險全球性銀行（即“全球系統重要性銀行”GSIB）的附加費調整，華爾街大型銀行的資本金將“小幅”縮減。

何為“GSIB附加費”？

該機制要求八家被認定具有全球風險的美國大型銀行持有更高資本金。這些大型銀行多年來一直主張需要更新附加費的計算方式。

鮑曼週四表示，美聯儲計畫更新部分計算輸入參數（這些參數自2015年固定至今），以適應經濟增長，從而更準確地反映銀行規模在全球經濟中的相對地位。美聯儲此前曾考慮過這項調整，但因巴塞爾協議的廣泛爭議而擱置。

美聯儲還計畫調整銀行為短期融資風險預留的資金額度，鮑曼認為該機制近年來成本已超出初衷。

批評者如何看待？

儘管監管專家普遍認同質疑資本配置方式的合理性，但許多人認為金融體系中的資本總量總體上是合理的，削弱資本和流動性杠杆最終將削弱金融體系的安全保障。週四，曾參與制定2007-09年危機後監管規則的民主黨參議員伊莉莎白·沃倫表示，這些調整將使經濟面臨風險。

據路透社2024年報道，布蘭迪斯國際商學院教授斯蒂芬·切切蒂通過分析美聯儲十餘年貸款數據發現，並無明確證據表明更高的銀行資本要求導致美國銀行放貸減少。切切蒂同樣參與了危機後巴塞爾協議的制定工作。

後續進展如何？

鮑曼表示美聯儲將很快對提案進行表決，公眾可提供回饋意見。監管機構雖表示希望加快推進，但提案內容冗長複雜，最終定稿可能需要數月時間。