本網綜合 Dhara Ranasinghe 報導 伊朗戰爭引發的能源衝擊對經濟增長形成抑制，歐洲股市前景趨於黯淡，但科技股的強勁反彈尚未受到廣泛關注。

這場戰爭已導致“讓歐洲再次偉大”的交易策略陷入停滯。只要衝突持續，該地區股市表現預計將遜於美國市場。數據顯示，5月份歐元區經濟活動萎縮幅度創下兩年半以來的最高紀錄。

然而，TS Lombard的研究表明，過去一個半月內，歐洲股市的正向表現中，超三分之二的貢獻來自兩只人工智慧相關股票組合。

“自4月以來，我們的歐盟AI股票組合表現與納斯達克指數持平，僅略遜於臺灣股市，”TS Lombard歐洲及全球宏觀總監達維德·奧內利亞（Davide Oneglia）在提及美國指數與臺灣股市時表示。

“建議透過宏觀經濟混亂的表像，關注歐洲AI領域的優勢企業，”奧內利亞補充道。

TS Lombard的其中一只AI股票組合由ASML、英飛淩、意法半導體等半導體供應鏈企業組成，自4月初以來漲幅約達20%。

另一只漲幅約22%的組合則涵蓋參與AI基礎設施建設（如數據中心）的企業，包括施耐德電氣與義大利的普睿司曼。

倫敦證券交易所集團（LSEG）數據顯示，同期韓國股指上漲55%，歐洲科技股的漲幅相對有限。TS Lombard報告顯示，納斯達克100指數上漲約21%，臺灣股市上漲約28%。

AI基礎設施的推動作用

自4月初以來，美國科技企業強勁的財報凸顯市場對人工智慧的重新關注，疊加歐洲推動科技基礎設施支持舉措，這些跡象表明歐洲科技股的上漲行情或仍有進一步拓展空間。

管理約5780億美元資產的Principal Asset Management首席全球策略師西瑪·沙阿（Seema Shah）指出，過去兩年間，歐洲對創新的重新關注已在國防、能源安全及人工智慧基礎設施領域逐步顯現。

“我們可觀察到這些領域的資本支出正在增加。我們認為，此類長期主題依然具備較強韌性，且很可能因衝突進一步強化，”沙阿表示。

即便經歷近期上漲，歐洲科技股估值仍低於美國同行。歐洲科技股子指數的市盈率約為28倍，而納斯達克指數的市盈率則接近35倍。

奧內利亞表示，其對歐洲人工智能股票的分析聚焦於4月之後的時期，原因在於彼時人工智慧主題在全球範圍內重新受到關注，企業業績表現強勁，投資者也改變了對人工智慧支出計畫是否過度的看法。

美國科技龍頭企業英偉達於週三公佈的季度營收超出華爾街預期。

儘管自2月28日伊朗戰爭爆發以來，歐洲STOXX 600指數僅下跌2%多一點，但該地區科技股卻飆升10%，本周更創下2000年以來的最高水平。

科技板塊僅占歐洲基準指數的10%，該指數主要由金融、工業及醫療保健板塊主導。