美聯儲負責監管事務的副主席米歇爾·鮑曼（Michelle Bowman）週二暗示年內仍有加息空間，並警告稱若人工智慧（AI）投資回報不及預期，美股可能大幅回調。

通脹正在擴大，年內仍需加息

鮑曼當天表示，通脹正在出現擴大跡象，並建議進一步提高利率以減緩物價上漲的速度。

她在華盛頓外交關係委員會發表講話時說：“通脹壓力持續的時間比我預期的要長，而且最近出現了擴大的跡象。”

週二公佈的數據顯示，10月份通脹依然堅挺。10月份消費者價格指數（CPI）上漲0.4%，高於預期的0.3%，較9月份0.6%的漲幅略有回落。剔除波動較大的食品和能源價格後的核心通脹率上漲0.3%，與9月份持平。

鮑曼對此表示：“最新數據顯示，這些（通脹）壓力可能正在擴大。重要的是要確保這些通脹壓力不會加劇、進一步擴大，或根深蒂固地影響消費者和企業的預期。”

“但今天的消費者價格指數數據顯示，通脹壓力可能會持續更長時間。”她補充道。

這份超出預期的數據報告讓華爾街普遍認為下個月加息已成定局。問題在於加息幅度——25個基點還是50個基點。

從CPI來看，鮑曼估計，由於能源價格上漲和人工智慧建設推高了商品和服務價格，美聯儲首選的通脹指標——核心個人消費支出指數（PCE）——10 月份可能從9月份的3.1%升至3.3%。

她預計，隨著中東衝突的解決，關稅的影響將會減弱，能源價格也會下降，但她表示，人工智慧建設帶來的通貨膨脹可能會持續存在。

鮑曼表示：“貨幣政策無法抵消關稅和能源成本對通貨膨脹的直接影響，但它在遏制第二輪影響方面發揮著核心作用。”

她還提到，如果地緣政治緊張局勢持續下去，能源價格可能在短期內保持高位，從而增加核心通脹也可能保持高位的可能性，因為成本會更多地傳導至消費者價格。

鮑曼進一步表示，她支持上個月維持利率不變的決定，以便讓美聯儲有時間更好地瞭解形勢將如何發展，以及9月加息將如何影響經濟的潛在趨勢。但她在上述講話中表示，近期通脹數據比她預想的更強勁。

“雖然我仍預計當前推高通脹的幾個因素將在明年消退，但目前來看，通脹比我此前預期的更持久，”她強調說。

與此同時，她指出就業市場狀況似乎正在趨於穩定。

“這表明，要使通脹率接近2%，我們還有很多工作要做，”她說。

AI押注若成空，股市將大幅回調

鮑曼還在密切關注市場波動，以瞭解金融狀況如何影響經濟前景。她認為經濟前景面臨諸多風險，包括人工智慧投資回報若不及預期可能導致股價大幅回調，以及私人長期利率急劇上升。

“股價下跌可能削弱消費支出的韌性，”她說，”而利率上升可能進一步壓制對利率敏感的經濟領域，例如住房和小企業投資。”

鮑曼強調，如果人工智慧相關收入無法彌補成本的急劇上升，尤其是在公眾輿論要求加強監管的情況下，人工智慧公司的股價可能會大幅回調，融資成本上升，信貸獲取管道也會減少。她表示，這種衝擊可能會減緩人工智慧的普及速度，並抑制經濟增長和通脹。

鮑曼還就AI相關債務的快速擴張表達擔憂。

她指出，企業債券、私人信貸和專案融資領域的AI相關負債今年有望突破8000億美元。鮑曼還特別提到，大型科技公司和超大規模雲計算企業通過表外負債安排，允許規模較小、風險較高的公司以此作為數據中心建設和算力設備採購融資的抵押品。

“超大規模雲計算企業與晶片設計商還對購買其產品的小型公司進行股權投資，由此形成迴圈融資的表像。”她補充說。

來源：中國財聯社