9月18日早間，國內頭部動力、儲能電池生產商億緯鋰能（300014.SZ）公告披露，其子公司湖北億緯動力有限公司（下稱“億緯動力”）與Fluence Energy Global Production Operation, LLC（下稱“Fluence”）簽署供貨框架協議，雙方就2027年至2031年億緯動力向Fluence生產和交付206GWh電池達成深化合作。

這一供貨規模頗為可觀。作為參照，億緯鋰能2025年全年動力儲能電池總出貨量為121.2GWh，此次協議體量約為其1.7倍，也一舉超越此前海博思創（688411.SH）與寧德時代（300750.SZ/03750.HK）200GWh的電芯採購框架協議。

多家市場機構將其視為儲能行業迄今規模最大的單筆框架協議。消息刺激下，億緯鋰能當日高開逾6%，收盤上漲6.90%報51.56元，成交額36.69億元，總市值重返1120億元上方。

這是億緯鋰能繼2024年與AESI簽署19.5GWh供貨協議後，再度鎖定海外集成商的大額框架訂單，也被認為是Fluence與中國電芯廠商合作歷史上規模最大的一筆。按照公告，雙方基於前期友好合作基礎進一步確認拓展合作，2027年承諾交付量16GWh，2028年至2031年預留容量合計190GWh，這一合作模式被業內概括為“剛性保底 + 彈性預留”。

億緯鋰能在8月19日的投資者活動中也透露，公司目前儲能訂單充足，在手訂單已超過現有產能。公司預計，明年儲能出貨量將大幅增長，增速主要取決於產能釋放節奏。區域方面，今年海外占比也會提升，主要受益於海外國際客戶放量。公司儲能板塊的增長主要集中在電力儲能、構網型儲能以及AIDC等新興領域。

Fluence是全球儲能系統集成的頭部玩家，脫胎於西門子和美國AES集團的合資儲能業務，2021年登陸納斯達克。其供應鏈長期奉行多供應商策略，寧德時代、LG新能源、三星SDI都曾是其電芯供應商，2023年又先後與遠景動力簽署供貨協議並延續合作。

據伍德麥肯茲與美國清潔能源協會聯合發佈的《2026年全球儲能系統集成商綜合排名報告》，Fluence名列全球第七。值得注意的是，Fluence近年來正加大在AIDC電力基礎設施領域的佈局，今年6月聯合西門子、英偉達發佈面向AI數據中心的電力架構方案，並已與兩家超大規模雲服務企業簽署供貨協議，其數據中心相關訂單已成為新增訂單的重要組成部分。

此次將五年206GWh的框架體量押給億緯鋰能，意味著Fluence在AI算力擴張帶動的儲能需求爆發期，把最重的採購籃子放到了中國電芯企業身上，而億緯鋰能在這場供應商份額重排中拔得了頭籌。對億緯鋰能而言，更是借此切入全球頂級AI算力電力基建的核心供應鏈。

從億緯鋰能自身的業務發展看，2026年上半年，公司實現營業收入456.91億元，同比增長62.20%；歸屬於上市公司股東的淨利潤33.01億元，同比增長105.66%。其中儲能電池實現收入150.94億元，同比增長69.15%，出貨44.46GWh，同比增長54.88%，出貨量已超過動力電池，成為公司第一大出貨業務。

據SNE Research統計，2026上半年億緯鋰能儲能電池出貨量排名全球第二。

在產能方面，億緯鋰能在2026年半年度報告中提到，國內方面，公司規劃投建新增約260GWh大鐵鋰產能，已在廣東、湖北、江蘇、福建、浙江等多地完成選址工作，結合市場需求分步落地，加快產能擴張節奏。海外方面，公司馬來西亞生產基地加速建設，定位為覆蓋亞洲、輻射全球的多場景鋰電池製造基地。

對於這次最新的採購框架協議簽訂，億緯鋰能稱，本次合作是對公司電池產品性能和供貨資格的認可，有利於雙方建立長期、穩定、緊密的戰略合作夥伴關係，是公司完善全球化產業佈局的重要舉措，對公司未來發展帶來積極影響。

不過，框架協議與最終落地之間仍需審慎看待。這份協議的性質是框架性約定，具體產品規格、採購數量、價格、交付期限均以雙方後續正式簽署的採購訂單為准，公告亦明確協議對公司本年度財務狀況影響尚不確定。

換言之，2027年的16GWh是確定性的基本盤，未來190GWh的預留容量能否兌現，則取決於Fluence自身的拿單能力、全球儲能市場的景氣度，以及美國市場對中國電池政策環境的走向等因素。

此外需要注意的是，儲能行業價格戰尚未平息。半年報也顯示，億緯鋰能儲能電池上半年毛利率為12.51%，同比下滑1.36個百分點。長單鎖定了出貨，但能否鎖定利潤尚需後續觀察。

來源：中國澎湃新聞