10月12日，德固特（300950.SZ）披露關於發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易事項的進展公告。

公告顯示，公司擬通過發行股份及支付現金的方式購買浩鯨雲計算科技股份有限公司（以下簡稱“標的公司”） 100%股權並募集配套資金 （以下簡稱“本次交易”） 。

經初步測算，本次交易預計構成 《上市公司重大資產重組管理辦法》 規定的重大資產重組，預計構成關聯交易，但不會導致公司實際控制人發生變更，不構成重組上市。

目前，公司及相關各方在積極推進本次交易的各項工作。公告稱，截至目前，本次交易的相關工作仍在推進，涉及的審計、評估等工作尚未完成。

根據此前披露的預案，德固特擬向不超過35名符合條件的特定投資者以詢價的方式發行股票募集配套資金，募集配套資金的發行股份數量不超過本次發行股份購買資產完成後上市公司總股本的30%，且募集配套資金總額不超過本次交易中以發行股份方式購買資產的交易對價的100%。本次發行股份購買資產的發行價格為14.35元/股，不低於定價基準日前120個交易日公司股票交易均價的80%。

本次重組的股份發行方式為向特定對象發行A股股票，發行對象為南京溪軟、中興通訊、南京嘉彧騰、嘉興歐拉、中網投、廈門悠昂、南京午宥、安徽高創、服貿基金、屹唐創欣、上海國菁、建鄴嶼同、疌泉招商、創熠一號。

如果從標的公司及上市公司資產、收入來看，這筆交易實屬“蛇吞象”式收購。

規模差距方面，2024年，德固特營業收入剛突破5億元，而浩鯨科技已突破36億元，是德固特的7倍左右。

資產差距來看，截至2025年3月31日，德固特資產總額11.56億元，所有者權益7.65億元，而浩鯨科技資產總額則是56.17億元，所有者權益也達到29.54億元。

德固特2025年財報數據顯示，上半年公司實現營業收入2.5億元，同比下降8.66%；歸屬於上市公司股東的淨利潤4903.21萬元，同比下降28.23%；扣除非經常性損益後的歸屬於上市公司股東的淨利潤4636.91萬元，同比下降30.71%。

截至6月末，德固特的貨幣資金約1.9億元。

資料顯示，德固特是一家高科技節能環保裝備製造商，集設計、研發、製造、檢驗、銷售、服務於一體，面向化工、能源、冶金、固廢處理等領域，為全球客戶提供清潔燃燒與傳熱節能解決方案，同時接受專用裝備定制。上市公司主營產品可以分為節能換熱裝備、粉體及其他環保裝備和專用定制裝備。

浩鯨科技的前身中興軟創成立於2003年，原為中興通訊控股子公司，2018年易主後更名為浩鯨科技，是一家國際化的軟體和資訊技術服務商，面向全球電信運營商、雲基礎設施服務商及政企客戶提供數位化和智能化解決方案。目前公司形成了電信軟體開發及服務、雲和AI軟體開發及服務、行業數位化解決方案三大業務線。

從領域到技術體系，兩家公司可以說是毫不相干。

從股東名單來看，浩鯨科技的股東陣容豪華。

南京溪軟企業管理合夥企業（有限合夥）持股比例為27.8266%，是浩鯨科技的第一大股東。其背後是阿裏旗下的雲鋒基金。上海麒維投資中心（有限合夥）、杭州多項網路科技有限公司對其出資比例分別為51.68%、46.76%，二者均為阿裏系企業。中興通訊股份有限公司持股比例為27.6199%，是浩鯨科技的重要股東。南京嘉彧騰企業管理合夥企業（有限合夥）持股比例為13.8527%，實控人是浩鯨科技董事長鮑鐘峻和董事王奎。中國互聯網投資基金（有限合夥）持股比例為4.3384%。

浩鯨科技持股結構較為分散，處於無控股股東、無實際控制人狀態。

值得一提的是，浩鯨科技曾用名為“中興軟創”，曾系新三板掛牌企業，2017年終止掛牌，之後進行了兩次上市輔導，輔導機構包括華泰聯合證券和中信建投證券。但自從2023年7月備案後未披露任何實質性進展（如輔導驗收申請），陷入停滯。

來源：中國澎湃新聞