美國東部時間2024年12月9日，線上教育平臺納米盒的運營商上海進馨網路科技有限公司（Jinxin Technology Holding Company American Depositary Shares）（進馨科技，Nasdaq：NAMI，下文簡稱“納米盒”）在美國納斯達克證券市場宣佈完成首次公開發行1250000份美國存托股票（ADS）的交割，每份ADS的發行價格為4.00美元，每份ADS代表公司18股普通股。該公司ADS已於美國東部時間2024年12月6日在納斯達克資本市場開始公開交易。

納米盒表示，在未扣除承銷折扣及相關費用前，此次IPO總額為500萬美元。此外，公司已授予承銷商60天的超額配售權，允許其按公開發行價（扣除承銷折扣傭金）額外認購不超過187500份ADS。

根據弗若斯特沙利文發表的市場報告，2022年，納米盒按收入規模計是中國最大的K-9數字教科書服務提供商，市場份額達12.7%。

今年上半年淨利潤460萬美元

根據招股說明書，截至2024年上半年，納米盒淨收入1.97948億元人民幣，同比增長16.5%，主要是由於內容聚合商和分銷商以及硬體製造商和分銷商的收入增加。內容聚合商和分銷商（主要是電信和廣播運營商）的收入增長了3.1%，從截至2023年上半年的1.144億元人民幣增長到2024年上半年的1.179億元人民幣（1620萬美元），由於其與分銷平臺的收入分享比率的提高。從硬體製造商的收入從2023年上半年的510萬元人民幣大幅增加到2024年上半年的2340萬元人民幣（320萬美元），主要原因是合作的硬體製造商數量增加；以及合作的硬體製造商嵌入內容的設備銷售量增長。同時，該公司從2023年第三季度開始與硬體分銷商合作，今年上半年，這一收入為1040萬元人民幣（140萬美元）。

來自個人用戶的訂閱收入從2023年上半年的5040萬元人民幣略有下降到今年上半年的4630萬元人民幣（640萬美元），主要是因為該公司在2024年上半年的開學季採取了促銷定價活動，成功吸引了更多付費訂閱的用戶。

納米盒在招股說明書中表示，新冠肺炎疫情期間，居家辦公靈活性的提高加速了對線上學習和數字教育的需求，這促進了中國K-9數字教育內容服務市場的增長，進而促進了業務增長。納米盒來自個人用戶收入從2021年的9940萬元人民幣增長到2022年的1.135億元人民幣，部分原因是越來越多的K-9學生在疫情期間轉為在家線上學習並訂閱我們的數字教育內容。在2022年、2023年和截至2024年6月30日的6個月裏，該公司大約70%的註冊用戶是小學生，其餘的是中學生。大多數最終用戶都位於中國各地的一級和二級城市。

今年上半年，納米盒毛利6780.9萬元，同比增長3.7%，毛利率34.3%；淨利潤3350萬元人民幣（460萬美元），去年同期為3770萬元人民幣。截至6月30日，該公司現金和現金等價物為3210萬元人民幣（440萬美元）。2021年至2023年期間，納米盒淨收入分別為2.48億元、2.36億元和3.80億元。2023年，納米盒淨收入和淨利潤的同比增幅分別為61.0%和33.6%。

“中國最大的K-9數字教科書服務提供商”

根據招股書，此次納米盒IPO的投資方包括岩橋投資、順為資本、寬頻資本、雙湖資本、乾明資本等。該公司自2014年創立以來，分別於2014年4月6日、2016年1月20日和2017年3月19日進行了三輪融資，三輪投資方分別是眾麟資本和岩橋投資，順為資本和CBC寬頻資本，以及乾明資本和雙湖資本。

本次發行募集資金約50%將用於產品及內容開發，約20%將用於銷售與市場推廣及品牌宣傳；約20%將用於招聘經驗豐富的人才；以及約10%將用於一般企業用途及潛在戰略投資與並購，以進一步增強公司的技術能力及整體生態系統。

納米盒總部位於中國（上海）自由貿易試驗區。自成立以來，該公司總共數位化了21家出版商出版的383本教科書，其中包括中國K-9學校使用的所有主流英語和中文科目的教科書。內容分發管道主要包括：公司的旗艦學習應用納米盒，電信及廣播運營商，以及內置公司內容的第三方設備。旗艦學習應用程式納米盒已被下載超過8000萬次，截至2024年6月30日，註冊用戶群為4070萬。

公開資料顯示，納米盒自2023年先後入選上海市專精特新中小企業、國家級高新技術企業的名單。2019年，該公司還入選了線上教育未來獨角獸TOP100的名單。

納米盒創始人、董事會主席和首席執行官徐進與首席技術官黃飛飛此前均有在華為技術有限公司任職的經歷，徐進擔任軟體工程師和架構師，黃飛飛為軟體工程師。該公司董事兼首席運營官蔣軍曾在微軟公司（Nasdaq：MSFT）和百加得有限公司擔任數字行銷和電子商務部門總監。

美國東部時間12月10日，納米盒盤中最高觸及4.98美元，收於4.21美元，跌幅2.55%，總市值2.77億美元。

來源：中國澎湃新聞