20億中票展期方案未獲債權人有效通過，12月15日，萬科企業股份有限公司（萬科A，000002.SZ）發佈關於2022年度第四期中期票據（22萬科MTN004）第一次持有人會議的答復公告，確認知曉本次債券持有人會議的表決結果，並就展期相關事宜給各相關方帶來的影響致歉。萬科表示，公司將與各方坦誠溝通協商，研究完善舉措，繼續尋求本期債券解決方案，維護各方長遠共同利益。

同日，該債券召集人及存續期管理機構上海浦東發展銀行股份有限公司發佈公告，為穩妥推進該期中票本息兌付工作，維護各方長遠共同利益，經公司與投資人坦誠溝通協商，定於2025年12月18日10時召開第二次持有人會議，對本期債券展期相關事項進行審議。

此次涉及的債券“22萬科MTN004”原定到期兌付日為2025年12月15日，債項餘額20億元，票面利率3.00%。浦發銀行曾於12月5日披露“22萬科MTN004”的三項展期議案，三項議案均擬將本金兌付展期12個月至2026年12月15日，展期期間票面利率維持3.00%不變，且需經持有總表決權90%以上的持有人同意方可生效。

三項議案的核心差異集中在利息支付與增信措施：議案一僅調整兌付安排，展期前利息隨本金一同延期至2026年12月15日支付，無額外增信；議案二要求追加增信措施，包括深鐵集團或投資人可接受的其他深圳國企提供的全額不可撤銷連帶責任擔保或其他抵質押措施，且展期前利息需於今年12月15日正常兌付，同時約定本期債券需優先於後續到期債券償付；議案三也明確要求提供增信，展期前利息亦需按期兌付。

據悉，議案一為萬科提出的原始議案，議案二、三則是由債權人提出的補充議案。

根據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具持有人會議規程》規定及本期債券發行檔約定，三項議案須分別由持有本期債務融資工具表決權超過總表決權數額90/100的持有人同意後方可生效。

根據萬科2022年度第四期中期票據展期方案投票結果，三項展期方案均未獲90%的生效門檻。

其中，議案一遭零票支持；16家機構投出反對票，有效表決權數額為15340000，占總表決權數額的76.70%；其他表決權均棄權。議案二獲得83.40%的同意表決，也是最接近通過的方案。

同意議案二的持有人或持有人代理人共7家，有效表決權數額為16680000，占總表決權數額的83.40%；投反對票的共11家，有效表決權數額為3210000，占總表決權數額的16.05%；其他表決權均棄權。

議案三則僅獲1家機構支持，有效表決權數額為3790000，占總表決權數額的18.95%；反對的持有人或持有人代理人共16家，有效表決權數額為15340000，占總表決權數額的76.70%；其他表決權均棄權。

按照22萬科MTN004募集說明書，對未能按期足額償付債務融資工具本金或利息的違約情形設置了5個工作日的寬限期，若萬科在該期限內對債務進行了足額償還，則不構成違約。寬限期內應按照票面利率上浮5BP計算並支付利息。

分析人士認為，萬科在寬限期內仍可爭取債權人投票，但即便議案二獲得通過，萬科在執行方面也沒有主動權。萬科或可與債權人進一步協商完善該期債券解決方案。

來源：中國澎湃新聞