7月9日，德勤中國發佈《“十五五”時期中國能源行業關鍵議題》報告（以下簡稱“報告”）。報告認為，“十五五”期間，全球能源結構將深度調整，能源消費總量保持溫和增長，清潔能源投資與新興市場需求持續上漲，傳統能源與新能源協同演化建立新的供應體系，未來五年全球能源技術與數字融合市場年平均增長將超過12%。

報告提出，以能源安全為核心的新經貿秩序正在重塑能源產業價值鏈，驅動區域聯盟崛起與能源貿易多極化。

具體而言，區域資源聯盟崛起，區域市場地位提升。在全球化趨於碎片化的背景下，各國以共同利益為基礎，強化區域間技術標準、基礎設施和資源配置方面的協作，形成更緊密的政治與經濟互依。如，中國圍繞“一帶一路”倡議，持續加大沿線國家的能源投資。根據Wood Mackenzie統計，2024年底，中國在“一帶一路”國家承建電力專案369個，累計投資約2810億美元，涉及水電、光 伏、風電專案的投資、電力工程總包和本地化運營的全產業鏈輸出。在資源領域，2024年中國在“一帶一路”國家的金屬與礦業投資達到220億美元，創歷史新高。這一系列佈局不僅擴大了中國企業在新興市場的影響力，也為區域能源合作奠定基礎。

此外，戰略資源地位持續上升，全球能源通道多元化。為應對地緣衝突引發的運輸風險，各國紛紛加快部署多元化、替代性的能源流通路徑，建立“可控 + 多元”的資源流通網路。在油氣通道延伸方面，傳統的霍爾木茲海峽、麻六甲海峽、蘇伊士運河通道仍是主軸， 跨里海走廊、北極航道、非洲天然氣出口新線等路徑加速形成。

能源資源貿易格局也在加速重構。新的經貿格局下，能源貿易呈現出多極化特徵。這裏聚焦原油、天然氣和鋰三大品類，分析其未來五年貿易流向。原油和天然氣仍是全球能源供需和地緣格局中的關鍵資源，主導國際貿易的主要流向；鋰作為電氣化進程中的重要原材料，其貿易格局變化將反映出資源保障與產業鏈佈局的調整。這三類資源代表能源安全與資源戰略的重要領域，可反映全球貿易的主要趨勢。

澎湃新聞注意到，全球能源投資正在加劇分化。

報告對該趨勢分析稱，全球能源投資區域分化顯著，中國持續引領投資；拉美、中東、印度等新興市場成為新增長極。儘管全球經濟面臨多重不確定性，2024年全球能源投資仍逆勢，增長至3.12萬億美元，較上年增加1470億美元，其中1210億美元增量來自清潔能源相關投資，同時，2024年清潔能源相關投資也首次突破2萬億美元，這也印證了能源轉型的不可逆趨勢。

報告預計“十五五”時期全球能源投資仍將維持增長態勢：根據國際能源署測算，當前全球清潔能源年投資額仍較《巴黎協定》目標所需規模低約40%。這意味著各國需繼續加強資金支持以確保兌現應對氣候變化承諾。同時，過去幾年中清潔能源投資的持續提升很大程度上受益於技術迭代帶來的專案經濟性提升，而當前氫能等新興技術步入產業化前夜，將開啟新一輪投資窗口。在傳統能源領域，為保障能源安全，以國家石油公司為主的油氣企業將持續推進上游資源勘探與開採，全球油氣投資有望保持復蘇態勢。

報告顯示，中國境內能源投資重心向電網、儲能以及終端消費環節轉移。中國能源投資在過去幾年中實現了跨越式增長，2024年投資總額達8610億美元。預計“十五五”時期整體投資規模仍有增長空間，但增速有所減緩，同時將迎來新舊動能的轉換。

中國新能源產業正處於發展十字路口。

德勤認為，上游新能源設備製造業有望2025年完成產能出清。中國新能源製造業在快速擴張後，已進入以技術升級與產能優化為主的新階段。伴隨著政策層面的引導以及行業層面自律共識的加強，產業上游加速結構調整，預計將在2025年完成階段性出清，主要基於以下考量：

首先是，技術更迭節奏指向2025為關鍵拐點。多數新能源龍頭在2023-2024年集中發佈了新產能與新技術路線圖，產品迭代目標設定在2025年形成技術主導。根據中國光伏行業協會（CPIA）預 測，到2025年N型電池滲透率將超過50%，P型產能將逐步邊緣化。其次，新建產能集中釋放加劇競爭。2022-2023年大批新能源產能集中開工，建設週期一般為18-24個月，2024-2025年產能集中落地，在需求相對穩定的情況下，老舊產能與中低端專案將率先出清。

再次，綠色金融、雙碳標準形成外部壓力。效率低、碳排高的企業難以獲得金融資源和出口市場。在“十五五”時期，隨著供需關係完成調整，上游企業盈利水準有望迎來復蘇。同時，出海仍然是重要的佈局方向。在此趨勢下，中國新能源製造業呈現更加多元、立體的競爭格局。此外，市場競爭從“比價格”到“比能力”。未來市場競爭中，“低成本”不再是核心競爭力，取而代之的是圍繞產品效率、系統集成能力、碳足跡表現、售後運維等維度競爭。

隨著新能源全面進入市場化競爭階段，電力價格機制逐步邁向市場化為核心的運行機制。在這一進程中，電價機制不再單純基於成本加成，而是逐步體現出對供需關係、系統運行結構、靈活性資源成本等多重因素的綜合反映。新能源“入市”不僅改變了價格形成邏輯，也對電力企業資產結構、交易策略和商業模式提出了全新要求。

報告認為，新能源專案轉向市場化定價，電價短期波動但長期趨穩。2025年發佈的《關於深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》明確要求新能源電量全部參與市場交易，通 過“基準價+上下浮動”機制形成價格。根據中電聯統計，2024年全年各電力交易中心的累計交易電量達到6.18萬億千瓦時，價格區域分化明顯，但相較煤電已經顯示出競爭力。報告稱，電價機制的改革將在“十五五”時期帶來以下影響：電價峰穀差拉大；電價短期上行但中長期趨穩；高耗能企業用能成本提升。

來源：中國央視新聞