本網綜合 Ateev Bhandari  報導    先買後付貸款機構 Klarna 週二表示，其在美國首次公開募股中籌集了 13.7 億美元，為可能引領高增長金融科技公司上市潮流的市場首秀奠定了基礎。

紅杉資本支持的這家瑞典公司及其部分現有投資者以每股 40 美元的價格出售了 3430 萬股，高於 35 至 37 美元的目標區間。

當天早些時候，路透社援引兩名消息人士的話報導稱，此次首次公開募股將使 Klarna 的估值達到 151.1 億美元——較其 2021 年作為先買後付（BNPL）領域領軍企業迅速崛起後超過 450 億美元的估值大幅下降。

2022 年，在利率上升和通貨膨脹的影響下，其估值降至 67 億美元。

一位知情人士曾向路透社透露，此次發行獲得了 25 倍的超額認購。

本周，從加密貨幣到消費領域，眾多企業都計畫在紐約上市，其中以 Klarna 為首。隨著股市反彈以及一些企業上市首日表現出色，關稅擔憂有所緩解，投資者對首次公開募股（IPO）的興趣再度被點燃。

該公司多年來一直在籌畫在紐約上市，但今年 4 月，由於美國對其貿易夥伴徵收全面關稅導致全球市場動盪不安，該公司暫停了上市計畫。

成立於 2005 年的 Klarna 在 2019 年進軍美國市場之前一直盈利，而就在這一年，新冠疫情引發的線上購物熱潮拉開帷幕。

儘管其用戶數量和商品交易總額仍保持兩位數增長，但盈利依然是個難題。

截至 6 月 30 日的季度虧損從一年前的 700 萬美元擴大至 5200 萬美元，而營收則從 6.82 億美元增至 8.23 億美元。

PitchBook 高級分析師魯迪·楊（Rudy Yang）表示：“儘管金融科技公司再次獲得上市機會，但在宏觀經濟形勢更為嚴峻的情況下，它們能否平衡增長與盈利的能力將很快受到評判。”

該公司還以數字優先的新型銀行模式運營。今年 6 月，Chime 在納斯達克上市首日股價飆升 59%，不過截至上一交易日收盤，其股價仍低於發行價。

不過，分析人士表示，Klarna 的品牌影響力或許有助於其在金融科技公司中站穩腳跟。

IPO 研究公司 IPOX 的副總裁凱特·劉（Kat Liu）表示：“該行業競爭激烈且發展迅速，品牌認知度（在這方面 Klarna 仍保持強勁）往往與商業模式一樣重要。”

需求上升

儘管面臨頑固的通貨膨脹、勞動力市場出現裂痕以及收入增長放緩，美國消費者支出仍保持穩定。

諸如 Klarna 這類替代支付服務，通過允許購物者將購買金額分成較小的、免息的分期付款，從而減輕了即時的財務負擔，其需求一直保持穩定。

截至 6 月 30 日的 12 個月裏，Klarna 75% 的收入來自交易和服務費用——其中大部分來自其網路上的商家——這是自 2022 年以來占總收入比例最低的一次。

本期利息收入所占份額上升至 25%。

劉表示：“由於 Klarna 的先買後付模式既依賴交易量又依賴還款率，消費減少會降低商家手續費收入，同時也會增加信貸損失的風險。”

高盛、摩根大通和摩根士丹利是此次發行的聯席主承銷商。Klarna 將於週三在紐約證券交易所上市交易，股票代碼為“KLAR”。