4月20日，光電混合算力提供商——上海曦智科技股份有限公司（以下簡稱“曦智科技”）正式啟動H股全球發售計畫，將於4月23日截止認購，並預計於4月28日正式以股票代碼“01879.HK”掛牌上市，全力衝刺全球資本市場“AI矽光晶片第一股”。

本次曦智科技H股全球發售由中金公司及國泰海通擔任聯席保薦人，擬全球發售1379.52萬股H股，其中香港公開發售約68.98萬股，國際發售約1310.54萬股，定價區間為每股166.6-183.2港元。若按最高發售價計算，公司預計募資淨額約25.27億港元，對應估值約160億港元。

曦智科技的基石投資者陣容涵蓋產業、主權、國際長線及頂級專業資本，包括阿裏巴巴、中移資本、聯想、中興等AI算力產業鏈巨頭，GIC、貝萊德、富達國際、Baillie Gifford、施羅德、淡馬錫、瑞銀等國際主權基金和美歐一線長線基金，並彙聚了高瓴、景林、CPE等國內頭部私募，3W、Aspex等科技行業多策略基金以及平安資管、廣發公募、工銀理財等主流投資力量。據其招股書，基石投資者整體認購金額為16.44億港元，如按照每股174.9港元的中間價計算且未行使超額配股權的情況下，認購金額將占發售股份的68.14%。

公開信息顯示，曦智科技成立於2017年，由麻省理工學院物理學博士沈亦晨創立，是全球光電混合算力領域的技術及商業化先行者。

根據弗若斯特沙利文的資料，曦智科技是全球首家實現光電混合算力大規模部署的公司。截至2025年12月31日，曦智科技已實現44家客戶的商業化部署，為數個千卡級GPU集群提供支持，平均提升模型浮點運算利用率（MFU）超過50%。公司擁有光子矩陣計算、片上光網絡和片間光網絡三大核心技術，累計擁有專利410項（包括正在申請及已獲授的專利）。

按2025年收入計，曦智科技在中國獨立Scale-up光互連解決方案供應商中排名第一，市場份額約88.3%，而2024年、2025年光計算晶片累計出貨量位居全球第一，確立了在光電混合算力領域的龍頭地位。

目前，曦智科技已形成光互連與光計算兩大業務板塊，構建起光電混合算力的產品矩陣。

在光互連領域，曦智科技專注於解決AI基礎設施中的數據傳輸瓶頸，為大規模GPU集群提供高帶寬、低延遲、高能效的連接方案。該業務構成公司主要營收來源，2025年收入達8427萬元，占總收入79.2%。

在光計算領域，曦智科技的光計算處理器利用光子線性計算單元加速運算，具有低時延、高通量等特點，從而不斷突破計算性能邊界，重塑晶片性能標準。其光計算業務發展迅猛，2025年實現銷售收入2020萬元，同比增長579%，占公司營收比例從2024年的不足5%快速提升至19%，並且2024年該業務毛利率達到69.1%。

招股書顯示，曦智科技近年來營收結構持續優化。2023年至2025年營收分別為0.38億元、0.60億元和1.06億元，年內虧損分別為4.13億元、7.35億元、13.42億元。隨著高毛利的光計算業務占比持續提升，公司整體盈利能力有望進一步優化。

據悉，曦智科技本次募集資金約70%將於未來五年用於研發，包括持續發展光互連業務及光計算業務，其中約35%將用於發展光互連業務，並特別專注於晶片設計技術，約35%將用於光計算業務的持續研發，並重點關注PACE 3及下一代OPU的研發。

來源：中國澎湃新聞