本網綜合 辛尼德·克魯斯和勞倫斯·懷特報導：本周英國抵押貸款利率下調，使銀行利潤率預測成為焦點，這給一直難以滿足股東期望的銀行業增加了壓力。

自7月以來，許多住房貸款產品的價格已經下跌，因為人們猜測，由於包括通貨膨脹放緩在內的經濟數據支持，英格蘭銀行(BoE)可能會比預期更早地削減其5.25%的基準利率。

但新的一年預示著關鍵抵押貸款利率的引人注目的下降，促使一些分析師質疑銀行是否仍能滿足淨息差（NIM）的預測，淨息差是密切關注銀行從貸款中獲利多少的指標。

美國銀行(Bank of America)的分析師週五將英國銀行2024年的收益預期下調了7-12%，理由是市場利率預期大幅下降，這將給銀行的利潤率帶來壓力。

分析師表示，銀行之間對抵押貸款業務和存款的競爭正在同時加劇，給銀行股東的潛在回報蒙上了一層陰影。

穆迪投資者服務公司(Moody’s Investors Service)聯席董事總經理勞裏·邁耶斯(Laurie Mayers)告訴路透社，“2023年上半年，英國大多數銀行的盈利能力可能已經達到頂峰”，他指出，抵押貸款和存款利潤率壓力加大的假設。

銀行已經發出信號，央行加息對利潤的提振可能正在減弱。央行在多年近零利率後於2022年開始加息。

但貸款機構正努力保持市場份額，許多機構能夠提供更好的利率，因為他們可以在批發市場上籌集更便宜的資金，經紀商Prospect Tree Mortgages的董事邁克·裏德(Mike Read)表示。

Moneyfacts數據顯示，目前最划算的購買價格都比去年同期便宜，五年期貸款利率低於4%，而2023年初的最佳可用利率為4.39%。

匯豐銀行週四宣佈了一項3.94%的五年期固定利率再抵押貸款協議，並將10年期固定利率貸款下調1%至3.99%。這些產品的利率自2023年4月以來首次低於4%。

週四，NatWest通知經紀商，從週五開始，其許多抵押貸款的利率將下調，包括分別對購房者選擇的2年和5年交易利率下調0.42和0.3個百分點。

本周早些時候，英國最大的抵押貸款銀行勞埃德銀行集團旗下的哈利法克斯銀行在其12月對產品範圍進行了三組價格調整後，將其兩年期和五年期再抵押貸款利率下調了0.83至0.4個百分點。

Quilter抵押貸款專家Karen Noye告訴路透社：“抵押貸款交易的停滯進一步加劇了貸款機構之間的競爭，使它們爭搶新業務和保留業務。”

美國銀行分析師表示，維珍理財和巴克萊銀行在這種環境下可能將面臨更多困難，週五這兩家銀行的股價分別下跌2%和1.35%，表現不及下跌0.9%的富時指數。

美國銀行分析師表示，NatWest和Lloyds應該更具彈性，但兩家銀行分別下跌0.5%和1.3%。

更高的支出？

通常，降息會減輕銀行向儲戶支付高額存款利率的壓力，但今年英國各銀行必須開始向英國央行償還超過1800億英鎊（2450億美元）的貸款，以支持疫情時期的貸款。

因此，客戶存款將成為一種更重要的融資工具，而增加或至少維持這些存款基礎對於取代英國央行的融資至關重要。

AJ Bell投資分析主管萊斯·哈拉夫表示：“流行病定期融資計畫的成熟可能意味著銀行不得不尋找更昂貴的資金來源，包括零售存款，這反過來可能會對淨息差產生壓力。”

到目前為止，銀行對提高存款利率的政治壓力視而不見，但隨著基準利率再次開始下降，分析師預計一些儲戶將轉向支付更高利率的競爭對手。

這意味著銀行的淨息差預測將從兩個方面受到擠壓，特別是如果銀行將較低的利率轉嫁給抵押貸款客戶，而無法降低儲戶的利率，加拿大皇家銀行資本市場分析師本傑明·湯姆斯說。

例如，匯豐銀行已將其線上獎金儲蓄帳戶的利率從去年年初的3.93%提高到1月份的4%。

經紀商Goodbody分析師約翰·克羅寧表示：“我認為，未來幾個季度，由於抵押貸款息差壓縮，淨息差可能會進一步下降。”