AI（人工智慧）晶片龍頭英偉達時隔5年首次重返債券市場。

當地時間6月15日，英偉達正式啟動了一筆投資級企業債券發行。據外媒報導，由於市場反響空前熱烈，英偉達本次發債最初計畫募集約200億美元，其在短時間內吸引了高達850億美元的認購訂單，超額認購逾4倍。鑒於火爆的投資者需求，英偉達已決定將此次債券發行規模提高至250億美元。

英偉達本次發行的債券共分為七個部分，期限從2年期一直延伸至長期的30年期。高盛、摩根大通和摩根士丹利等多家華爾街頂級投行共同擔任了此次發行的聯席賬簿管理人。

英偉達方面表示，本次募資所得的淨收益將用於一般公司用途，包括償還和對沖即將到期的現有債務。

據知情人士透露，受到高達850億美元的強勁訂單支撐，英偉達成功鎖定了極低的融資成本。以10年期債券為例，其最終發行利率僅比美國國債收益率高出50個基點（0.5個百分點），遠低於發行初期所計畫的75個基點。

這是英偉達自2021年6月募資約50億美元以來，首次現身公開債券市場。在這5年間，英偉達已憑藉其在AI晶片領域的絕對龍頭地位，成長為市值超過5萬億美元的超級巨頭。

15日當天，英偉達（Nasdaq：NVDA）股價漲3.54%收於每股212.45美元，總市值5.14萬億美元。今年以來，英偉達股價漲超12%。

目前，全球AI基礎設施建設已經進入白熱化階段。6月初，穀歌母公司Alphabet發佈聲明，宣佈啟動總規模高達800億美元的股權融資計畫，目的是“給其世界級的AI計算基礎設施提供資金，以滿足前所未有的客戶需求”。

一周前，超微電腦（Super Micro）宣佈，擬同時進行一系列股權及股權關聯融資交易，預計總金額為70億美元。與此同時，亞馬遜在加拿大債券市場籌到140億加元後，又和花旗、摩根大通等多家金融機構達成協議，拿到175億美元的延遲提款貸款。

毫無疑問，英偉達時隔5年的再度回歸令市場投資者備受振奮。分析指出，通過本次發債，英偉達希望維持其在AI生態圈的絕對統治力。

僅在過去一年中，英偉達就對OpenAI、Anthropic、xAI等多家頂尖AI模型開發商，以及Coherent、Marvell（美滿電子）等硬體供應商承諾投資累計超過900億美元，包括今年2月向OpenAI的新一輪融資承諾注資300億美元，以及向Anthropic承諾最高注資100億美元等。此外，英偉達還在為CoreWeave等使用其晶片構建雲服務的客戶提供財務擔保。

CreditSights的分析師Andy Li認為，英偉達這次“快閃式”發債並不奇怪：“英偉達擁有絕對的市占率和強勁的財務實力，所以他們根本不需要向投資者費力推銷自己。”

Rowe Price的投資組合經理Lauren Wagand表示：“英偉達是一家品質極高的公司，且它不像其他大型科技同行那樣頻繁造訪債券市場，因此一旦出手，就會引發債市投資者的極度追捧。”

彭博行業研究（Bloomberg Intelligence）的分析師Robert Schiffman在報告中寫道，一筆成本相對低廉、期限較長的債券發售，不僅有助於降低英偉達的平均資本成本，還能在不削弱其“AA”高信用評級的前提下，為其與OpenAI等夥伴的戰略性合作提供更充裕的資金支持。

來源：中國澎湃新聞