美國銀行（Bank of America）週一在最新報告中表示，低於預期的6月CPI報告正在推動“金髮姑娘”經濟成型，這應該有利於美國股市的一個特定板塊：週期性股票。

該行表示，隨著通脹持續降溫，美聯儲的重點將從抑制通脹轉向支持經濟增長。

美銀策略師Ohsung Kwon表示：“總體通脹率與經濟學家的估計相差4.2個標準差，這是自1998年以來的數據歷史上最大的偏差。這證實了我們的論點，即我們正走在通往金髮姑娘的道路上，宏觀經濟和通脹恢復同步。”

金髮姑娘在經濟學上指的是：某個經濟體內高增長和低通脹同時並存，而且利率可以保持在較低水準的經濟狀態。

美銀表示，預計定於美東時間週二上午公佈的6月份零售銷售數據將出現下滑，這應該會進一步支持美聯儲在9月份降息的理由。

“此外，工業生產和房屋開工率應該能提供對經濟活動的洞察。我們認為經濟正在放緩，但我們預計我們的觀點會隨著數據的變化而變化。”報告稱。

Kwon指出，只要經濟增長放緩，美聯儲開始降息，那麼對於原材料、工業、能源和非必需消費品行業以及部分科技行業的週期性股票來說，這應該是一個近乎完美的場景。

“形勢正在向對利率敏感的週期性股票輪動：利率壓力正在緩解，經濟增長最終將得到美聯儲的支持，最重要的是，隨著其他493家企業走出盈利衰退，企業盈利正在擴大。”他寫道。

“其他493家企業”指的是標準普爾500指數成份股中，不包括蘋果、亞馬遜、Alphabet、微軟、英偉達、特斯拉和Meta七巨頭的其他公司股票。

但要實現上述輪動，今年第二季度它們的業績季就需要實現預期成果。雖然美銀預計，該季度每股收益將溫和增長2%，但更重要的是經濟增長放緩和利潤增長加速的背景。

“GDP放緩+ EPS加速是股市的最佳背景，”Kwon表示。

來源：中國財聯社