從鋰電池到風機、從輸電線路到儲能系統，全球能源轉型的每個環節都離不開銅、鋰、鈷、鎳等關鍵金屬的支撐。這些材料不僅是能源的載體、產業鏈的基石，更在價格波動和供應格局上左右能源轉型成敗。世界正在告別“大石油時代”進入“大鏟子時代”，關鍵金屬礦產，已成為多國角力和博弈的新戰場。

“我們預計，在經濟轉型情景下，到2050年能源轉型行業累計新增26億噸金屬需求。如果要實現淨零排放的目標，能源轉型的金屬需求將高達48億噸，比經濟轉型情景下的需求幾乎高出一倍。”跨國研究機構彭博新能源財經（BNEF）金屬和礦業資深研究員徐鵬在近日舉行的BNEF2025上海峰會剖析金屬需求分化趨勢時稱，鋼鐵、銅、鋁等傳統工業金屬在能源轉型各行業的應用依然廣泛，新能源車、儲能等電池相關領域所需要的金屬品種更多、增速更猛。十年後，風電和光伏的金屬需求會有所下降，但電池金屬需求將持續增長。

關鍵金屬需求分佈錯位，中企的巨大機遇

由於單位用量大、應用廣泛，鋼鐵、鋁等傳統工業金屬在能源轉型中仍發揮基礎性作用，但總需求增速相對較慢。相反，對於鋰、鈷、鎳、石墨等電池金屬和稀土而言，能源轉型驅動是其需求增速的核心動力，總需求增速更快。

根據國際能源署（IEA）數據，2024年對關鍵能源礦產的需求繼續強勁增長，鋰需求增長了近30%，大大超過了21世紀10年代10%的年增長率。如果各國落實現有能源與氣候承諾，到2030年關鍵金屬礦產需求將較2022年翻倍，到2050年可能增長四倍。

關鍵金屬的需求分佈存在時空不均勻。“以鋰為例，未來十年，我們看到中國市場仍然佔據主導地位，主要由於中國是全球最大的新能源車及儲能市場。但長期來看，隨著電動化進程進一步深入，東南亞以及其他新興市場的潛力會進一步釋放，最終會形成中國、歐美和新興市場三足鼎立的局面。”徐鵬說。

BNEF認為，上述需求分佈錯位對於中國金屬行業而言意味著巨大的機遇。“中國最有能力成為全球關鍵金屬的供應主力，滿足全球能源轉型對於這些金屬的需求。”徐鵬表示，面對龐大新增需求，中國金屬行業具備“天時地利人和”優勢。

從時機來看，鋰、鈷、鎳、銅等關鍵技術領域總需求快速增長，需要大量新增產能。新礦的開採週期較長，從發現礦到開採金屬往往需要五年、十年甚至更久。這種整體供需週期的不匹配，意味著供需緊張將是長期趨勢。憑藉提前啟動的需求市場，以及在產能建設速度上的明顯優勢，中國企業可以更有效地匹配未來的全球需求增長。

對於電池金屬來說，全球資源的地理分佈和主要需求中心之間存在錯配，資源主要集中在澳大利亞、東南亞、非洲、南美等重點區域，而主要的需求方——中國、歐洲、美國資源相對匱乏。

徐鵬分析稱，在資源供給方面，中國具備了雙重優勢。首先，中國企業通過前瞻性的海外投資搶佔先機。以鋰為例，根據BNEF統計，今年以來，來自非洲的鋰資源供給已經接近全球最大鋰資源供應國澳大利亞的水準，這些資源大多都來自中國企業的海外投資。其次，中國也有一定的資源基礎，比如青海的鹽湖、四川的鋰輝石礦以及江西的鋰雲母礦等。

“隨著這些資源的開發利用，我們預計到2029年前後，中國有望取代澳大利亞成為全球最大的鋰資源供應國，意味著我們可能實現資源自給。”他同時強調了最關鍵一環：在電池金屬礦產加工和精煉領域，中國已經具備了絕對的領先優勢。

上述戰略優勢的背後，不乏挑戰。

徐鵬提醒稱，金屬行業還面臨著兩大確定性的衝擊：其一為價格劇烈波動，這會影響企業的經營收益、提高投資風險。比如過去兩年過低的價格促使資源國直接干預產能，全球最大鈷礦供應國剛果（金）從限制鈷出口到開啟鈷出口配額制，全球最大鎳生產國印尼停止審批新的鎳中間品專案，這些政策干預都會進一步影響未來市場的供給。二是下游技術快速迭代帶來的需求結構性變化。最典型的例子是在過去幾年，磷酸鐵鋰電池的市場份額快速增長，在帶動碳酸鋰需求上漲的同時，直接擠壓了鎳、鈷以及氫氧化鋰的需求空間。

未來，固態電池、鈉離子電池等新技術走勢也可能重塑電池金屬的需求結構。加深產業鏈一體化，借鑒電池企業向下遊延伸的做法，可能是中國金屬行業抵禦價格波動與技術迭代風險的路徑。

世界進入新“金屬政治時代”

過去兩年來，關鍵礦產在國際經濟體系、全球供應鏈及地緣政治互動中的地位被迅速推至前臺。全球視野下，關鍵礦產的大國競爭格局錯綜複雜，大國競合態勢分化。外媒評價稱，經歷了一個世紀的“石油政治”之後，世界正在進入新的“金屬政治時代”。

關鍵礦產的供應安全已成為西方國家長期優先順序。美國方面，特朗普政府推出《確保關鍵礦物安全可靠供應的聯邦戰略》（Executive Order 13817），界定關鍵礦產並指示聯邦機構協同提升國內供應鏈韌性，同時聯合加拿大、澳大利亞等國發起礦產安全夥伴關係（MSP），試圖通過對關鍵礦物生產、加工、回收全鏈條的安全管理，進一步降低對中國的依賴。

歐盟發佈了《關鍵原材料法案》（CRMA），確立對34種關鍵原材料的監管框架，同時設置對單一第三國依賴度的限制並要求供應鏈風險評估。上述法案和政策檔構成了美歐關鍵礦產安全戰略的法律框架。

中國金屬礦業經濟研究院高級研究員鄭宏軍接受媒體採訪時表示，為對抗中國在全球關鍵礦產市場中的主導地位，美國近年來在關鍵礦產領域加快推動“共同價值觀”國家聯盟機制，以“去風險”為由試圖構建一個將中國排除在外的新的關鍵礦產供應鏈。結盟對抗是美國維護全球霸權的核心戰略手段，而關鍵礦產聯盟則是美國眾多聯盟關係的重要組成和最新戰略方向。在實施上，美國主要通過多邊和單邊兩線展開，其率先拉攏傳統盟國發展多邊聯盟，目的是進行跑馬圈地製造聲勢，制定標準規則搶佔行業制高點。

不過，對於美國的“關鍵礦產聯盟”前景如何，業界和輿論界持懷疑態度。

“各國正在爭奪關鍵礦產的獲取權。”世界經濟論壇2024年8月發表的文章認為，過去幾年中，數百項關於關鍵礦產彈性和生產的國家政策已經出臺。然而，很多此類政策都不是多邊性質的，可能會助長地緣政治分裂。任何真正解決關鍵礦產問題的國際戰略都必須將“全球南方”國家的利益置於核心位置。這至關重要，部分原因是很大一部分關鍵礦產位於這些國家。

非洲是全球能源轉型礦產資源最富集的地區之一，其礦產資源品位高、儲量規模大且呈增長態勢，作為“世界原材料庫”的戰略地位日益突顯。

非洲能源轉型礦產資源（銅、鐵、鋁、鋰、鈷、鎳、稀土及鉑族金屬）的儲量全球占比為4.45%至79.26%，剛果（金）、幾內亞、南非等少數國家集中了非洲70%以上的能源轉型關鍵礦產資源儲量。近日由北京大學能源研究院與中國地質大學（北京）自然資源戰略發展研究院聯合發佈的《非洲轉型礦產資源開發利用與國際合作戰略研究》 報告顯示，剛果（金）擁有全球超過54.55%的鈷儲量，2024年其鈷產量在全球總產量中占比超75.86%，直接影響全球動力電池原料供應；南非和辛巴威的鉑族金屬儲量占全球儲量的79.26%；幾內亞擁有全球25.52%的鋁土礦儲量，是中國鋁產業的主要進口來源。儘管資源稟賦優異，非洲礦產開發仍面臨基礎設施滯後、加工能力薄弱、政策不確定性等挑戰。

該報告稱，從資源供給維度看，非洲在鈷礦、鉑族金屬、鋰礦等關鍵礦產上形成高度集中的資源優勢，而中國對上述礦產的對外依存度分別高達92.27%、98%、67.32%，凸顯出中國新能源、高端製造等產業對非洲能源轉型礦產資源的強勁需求。中國龐大的市場需求為拉動非洲能源轉型礦產資源開發利用提供了核心外部動力，非洲豐富的礦產資源與中國領先的礦產勘探、開採、冶煉及深加工技術形成天然的互補關係。

不過，報告也提醒，中國與非洲圍繞關鍵礦產的合作仍面臨資源民族主義引發政策連續性風險等挑戰。比如在資源權益管理領域，非洲多國為提升資源主權相繼修改礦業法或出臺相關法律，但也帶來政策性風險。在非洲發展進程中，其問題複雜性遠超區域範疇，深度關聯著美國、歐盟等各發達國家背後的利益脈絡，多方博弈在資源分配、規則標準、地緣政治與輿論認知層面矛盾凸顯。這些挑戰要求雙方構建“政策風險共擔 – 技術成本共攤 – 發展收益共用”的長效機制，以實現資源主權、投資安全、技術進步的有機統一。

來源：中國澎湃新聞