2023年，金融系統精准有力實施穩健的貨幣政策，進一步加大對實體經濟的支持力度，穩步推進金融改革，持續深化對外開放，金融行業整體穩健，金融市場平穩運行，金融工作取得新進展、新成效。

貨幣政策精准有力

2023年，中國金融機構強化對實體經濟的信貸支持，信貸總量平穩較快增長。截至2023年末，人民幣貸款餘額達237.6萬億元，同比增長10.6%，全年新增22.7萬億元，同比多增1.3萬億元。

信貸結構持續優化。截至2023年末，普惠小微貸款餘額同比增長23.5%，“專精特新”、科技中小企業貸款增速分別為18.6%和21.9%。製造業中長期貸款餘額同比增長31.9%，其中，高技術製造業中長期貸款增速達到34%。

“過去一年，我們適時強化逆週期調節，兩次下調存款準備金率，兩次下調政策利率，引導有序降低存量房貸利率，引導金融機構保持信貸總量適度、節奏平穩，取得了較好的成效。”中國人民銀行行長表示，2024年，總量方面，將綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，使社會融資規模、貨幣供應量同經濟增長和價格水準預期目標相匹配。在節奏上把握好新增信貸的均衡投放，增強信貸增長的穩定性。結構方面，將不斷優化信貸結構，加大對民營企業、小微企業的金融支持，提升金融服務實體經濟質效。

中國貨幣政策仍有足夠的空間。“中國目前法定存款準備金率平均水準為7.4%，與國際上主要經濟體央行相比，空間還是比較大的，這是補充銀行體系中長期流動性的一個有效工具。”潘功勝說，將繼續運用存款準備金率、再貸款再貼現、中期借貸便利、公開市場操作等流動性投放工具，為社會融資總量及貨幣信貸合理增長提供有力支撐。

近日，中國人民銀行宣佈，決定自2024年2月5日起，下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執行5%存款準備金率的金融機構），本次下調後，金融機構加權平均存款準備金率約為7%。

“此時降准具有必要性和緊迫性。雖然目前中國經濟加快恢復的跡象增多，多項經濟指標回升，但恢復態勢並不十分穩固。”招聯首席研究員表示，此時較大幅度降准，向市場傳遞出明確的政策信號，有助於提振經營主體和投資者信心，更好支持經濟恢復回升。

融資成本明顯下降

2023年，人民銀行實施一系列利率政策，促進社會綜合融資成本明顯下降。

人民銀行副行長介紹，一是兩次降低政策利率。2023年6月和8月公開市場逆回購和中期借貸便利中標利率分別共計下降0.2個和0.25個百分點，帶動貸款市場報價利率繼續下行。二是調整優化住房信貸政策。繼續落實首套房貸利率政策動態調整機制，2023年8月底又及時調降了二套房貸利率下限40個基點，引導銀行降低存量首套房貸利率。三是進一步推動存款利率市場化。主要銀行在居民儲蓄存款增長較快、貸款利率明顯下降的基礎上，3次下調存款利率，中長期存款利率降幅更大。

企業融資和居民消費信貸成本明顯下行。2023年，企業貸款加權平均利率為3.88%，同比下降0.29個百分點，持續創有統計以來新低；超過23萬億元的存量房貸利率完成下調，平均降幅0.73個百分點，每年減少房貸借款人利息支出約1700億元。利率水準的整體下行有效減輕了企業、居民的利息負擔，有助於激發貸款需求，優化金融資源配置，更好暢通中國經濟迴圈。

1月24日，人民銀行還發佈消息稱，分別下調支農再貸款、支小再貸款和再貼現利率各0.25個百分點。這些措施將引導銀行進一步降低貸款利率，推動社會融資成本穩中有降。

持續深化金融開放

金融開放是中國金融業改革發展的重要動力。近年來，金融領域推出50多項開放舉措，持續拓展金融開放的廣度和深度。目前境外24家全球系統性中央銀行均在內地設有分支機構，境外的40家最大的保險公司已有半數進入內地。

業內人士認為，外資機構深度參與內地金融市場，在推動經濟發展和暢通中國國際雙迴圈中，發揮著重要作用。

隨著中國經濟持續恢復向好，債券市場制度型開放穩步擴大，人民幣債券的投資價值與避險屬性更加凸顯，外資持續看好中國債券市場。

截至2023年12月底，境外投資者已連續11個月淨買入中國債券，2023年累計淨買入量超1.5萬億元。共有1124家境外機構進入中國債券市場，覆蓋70多個國家和地區，持有中國債券總量為3.72萬億元，較“債券通”開通前增長340%。

近年來，人民銀行會同內地金融管理部門推出並不斷優化滬深港通、債券通、跨境理財通、互換通等安排，為海外投資者通過香港配置內地股票、債券以及香港市民購買內地理財產品提供了很多便利。

1月24日，香港金融管理局宣佈將“債券通”北向合作項下的人民幣國債、政策性金融債券納入人民幣流動資金安排合資格抵押品名單。在浦發銀行金融市場部總經理薛宏立看來，新舉措豐富了“債券通”下境外機構投資境內人民幣債券後的使用管道，對於促進人民幣債券流動性提升有著重大意義，增加了境內債券市場對境外投資者的吸引力。

下一步，人民銀行將堅持統籌金融開放和安全，積極研究探索人民幣債券擔保品的更多應用場景，穩步擴大中國債券市場規則、規制、管理、標準等制度型開放。

來源：經濟日報