銀行家和分析師表示，亞洲貨幣的大幅反彈將提振財富管理和外匯產品的需求，因為客戶尋求美元資產的替代品，且在貿易關稅不確定性加劇的情況下，對沖需求也在增加。

自上周以來，從新台幣開始，蔓延至人民幣、港元、馬來西亞林吉特、新加坡元和韓元的貨幣反彈，給美元敲響了警鐘，被視為“亞洲危機的逆轉”。

新加坡最大銀行星展集團首席執行官陳淑珊週四表示：“我們的大多數客戶來自亞洲，所以如果他們本國貨幣升值，這會讓他們在購買財富管理產品時擁有更強的購買力。”

新加坡大華銀行首席財務官梁永傑表示，新加坡元走強將有助於為全球領先的財富管理中心帶來“財富池”。

自美國總統唐納德·特朗普於 4 月 2 日提高關稅以來，新加坡貨幣已升值超過 4%。

梁在週三舉行的銀行財報發佈會上表示：“我們希望在為零售客戶開展的一些財富管理業務方面從中獲益。”

這些預期凸顯出，在有關美元作為避險貨幣的地位受到越來越多質疑之際，唐納德·特朗普總統的貿易政策正促使投資者拋售美國資產，將資金投向亞洲。

分析師表示，美元走弱預計會削弱亞洲財富管理客戶對美國熱門固定收益資產的需求，他們現在可能更願意投資以當地貨幣計價的資產。

資產回流亞洲將進一步增強該地區作為全球主要財富中心的吸引力。

據萊坊（Knight Frank）於 3 月發佈的《2025 年財富報告》，2025 年至 2028 年期間，亞洲預計將新增近半數的超高淨值人士，即資產超過 1000 萬美元的人群。

晨星公司高級分析師邁克爾·馬卡達表示，亞洲貨幣的波動尚未對投資者情緒產生巨大影響。不過，從長期來看，貨幣趨勢可能會影響資金流向，因為投資會從美國資產中流出。

在臺灣，家庭金融資產中相當大的一部分傳統上一直配置於大量投資美元資產的人壽保險產品，而其貨幣在兩天內升值 8%，這給該行業帶來了震動。

馬卡達表示：“如果臺灣壽險公司難以從美國固定收益投資中獲得有吸引力的回報，這可能會為銀行提供更多替代性財富管理解決方案的機會。”

“順風與逆風”

Gavekal Dragonomics 副中國研究總監克裏斯托弗·貝多爾（Christopher Beddor）表示，中國出口商此前因預期人民幣走弱，積累了大量以美元計價的資產。

他表示，如果貨幣預期發生變化，利率差縮小，可能會有“相當大一筆資金突然流入以人民幣計價的中國銀行帳戶”。

“我們還沒到那一步，但很多投資者心裏都有這個想法。”

銀行家們表示，外匯市場的波動加劇預計也將推動對地區性銀行外匯服務的需求，不過，當地客戶因本幣走強而出口競爭力下降是一個令人擔憂的問題。

星展銀行的陳先生表示：“它們（匯率變動）既會帶來順風，也會帶來逆風。貨幣走強確實會影響它們的出口能力。這也會對其成本曲線產生影響，因此具體影響取決於你是淨出口國還是淨進口國。”

在日本，銀行可能會從那些尋求超越常規套期保值工具以降低外匯風險的企業客戶那裏獲益。

三菱日聯銀行交易銀行部副經理增田紀明表示，日本企業通常採用最簡單的對沖策略——賣出美元買入日元，但關稅形勢的緊迫性促使它們考慮其他衍生品。

松田表示，當匯率大幅波動時，公司盈利能力會受到影響，並補充道：“可能會出現公司被迫調整業務佈局或提高價格的情況。”